Interest rate differential, что в переводе с английского означает дифференциал процентных ставок. Это разница в процентных ставках в различных государствах.
Процентный дифференциал - это разница процентных ставок между двумя ЦБ (эмитентами валют).
Принцип довольно прост и заложен даже в стратегию торговли под названием Керри трейд. Если вкратце, то суть довольно проста. Мы берем деньги в одном банке, в котором процентная ставка низкая, и кладем в другом банке другой страны в другой валюте, где ставка высокая.
Пример. В США ставка 2%. В Японии ставка 8%. Занимаем деньги в американском банке под 2% годовых в долларах, покупаем за эти доллары японские иены и кладем в японском банке под 8% годовых. Разница и является нашей прибылью.
Процентный дифференциал является одним из фундаментальных основ при прогнозировании будущего движения валютных курсов. Очевидно, что мы не одни такие умные и многие другие инвесторы также будут брать взаймы в банке в стране с низкой процентной ставкой и класть на депозит в стане с высокой, соответственно пойдет перераспределение спрос/предложения на рынке. В примере выше доллар начнет ослабевать по отношению к иене, потому что инвесторы будут массово продавать заимствованный доллар для покупки иены. К слову, это еще один способ заработать. Если присутствует большая разница в процентных ставках, значит в долгосрочной перспективе цена так или иначе будет двигаться в сторону укрепления валюты с высокой процентной ставкой. Мы же можем извлечь двойную выгоду: и на разнице ставок, и на движении курса.
Это дает возможности для керри трейда. Инвестор берет, к примеру, в кредит под 1 процент годовых Австралийские доллары и размещает купленные на них Американские под 2,5 процента годовых. В результате имеет 1,5 процента. Если предположить, что на рынке не будет какого-то тренда на рост Австралийской валюты, то инвестор будет иметь безрисковый доход. Или, еще большая разница есть в ставках по Российскому рублю и Американскому доллару.
На практике валютные риски все равно придется хеджировать и там еще вопрос, будет ли в результате какой-то доход, если учесть комиссии и расходы на сами сделки.
Когда какой-то центральный банк меняет ставку, то меняется и процентный дифференциал, что является одной из причин изменения валютных курсов.
Это так же значит, что процентный дифференциал выражен в отношении текущего курса одной валюты к другой.
Дифференциал процентных ставок - это разница в процентных ставках между двумя валютами, входящими в валютную пару. Если процентная ставка одной страны 5, а в другой 3, дифференциал(или разница) ставок будет равна 2.
Таким образом, если вы приобретёте валюту с 5 процентной ставкой, по отношению к валюте со ставкой 3, вы получите положительную разницу, которая будет выплачиваться ежедневно. Данная операция известна как carry trade (керри трейд).
Напротив, если вы приобретете обратную валютную пару (приобретаете валюту со ставкой 3 по отношению в валюте со ставкой 5), вы получите убыток, который также будет зафиксирован на счете.
Это всё я к тому, что ЦБ РФ в марте текущего года начал цикл повышения ключевой ставки. Текущая ключевая ставка ЦБ РФ 5%, еще в начале марта она была 4.25%
